面对愈发不确定的资本市场，兼具投资保障功能的新型寿险产品，分红、万能、投连到底哪一款适合自己?
2008年资本市场风云突变，面对愈发不确定的资本市场，投资者也不再一味冲向股市，而把眼光抛向了兼具投资保障功能的新型寿险产品。但是，分红、万能、投连到底哪一款适合自己?
分红保险:预防利率波动及通胀
分红保险是按照相对保守的精算假设假定高于传统寿险的费率，投保人在获得充分保险保障的同时，分享保险公司经营利润的险种。
传统寿险的收益主要来源于“三差益”，即死差益、费差益及利差益。随着市场竞争的加剧，死差益和费差益部分较难产生利润，主要通过投资(利差益)来获得利润。而分红保险通过设定较低的预定利率和较高的附加费用(费差益)，保险人在保单期间内以红利的形式将多收的保费以及额外的投资收益返还客户。这一险种有效地规避了由于利率波动产生的风险。在加息周期中，有些产品的分红随息而动，有效规避通胀;在降息周期中，保单的预定利率也能保证投资者的基本收益不受影响。而保监会对于保险公司至少应将分红保险可分配盈余的70%分配给客户的规定让广大保户能够享受到保险公司的投资收益。分红保险的利润分配方式也有增额红利法和现金红利法，较为灵活。
但是投资者也应该注意到分红保险的利润分配是非保证性的，最终能获得多少收益还是要视不同的市场情况和保险公司的经营情况而定。而面对低费率的保单的同时，也应当多问一句是一差、二差，还是三差分红。
总体而言，分红险在这三大险种中属于更偏重保障类型的，适合利率多变市场的保值增值。
万能保险:保障储蓄由你决定
万能保险的最大特点是保单的灵活性。投保人可以在缴纳了有最低限制的首期保费之后选择灵活缴费或改变保险金额，并且根据提现条款可以随时将现金拿出。充分考虑到被保险人不同时期保险需求和支付能力变化的特点。这种在整个保险期间内都能灵活调整保障及储蓄的功能是其他任何保险所不具备的。例如，现在收入不高、保险需求不是很大的年轻人投保万能保险可以在中年需要高保障时通过增加保障、减少储蓄部分直接获得。
通常保险公司在收取保费之后扣除初始费用和死亡保障费用这两部分后将保费进入个人账户，扣除一部分管理费用及保险金的支付和提现需求每月结算利率。如今保险公司为了鼓励投保人长期持有还会定期给予缴费奖励。投资者在获得最低保证收益(如今规定2.5%)的基础上分享保险公司的利润。如中国人寿瑞安两全保险(万能型)3月的结算利率已经达到6.05%，远高于2.5%的最低规定，收益相当可观。
万能保险作为投资型寿险的一种，投资者在购买保险时产生合理的预期相当重要。充分了解产品说明书及分红演示(高、中、低结算利率情况下的收益)可以帮助投资者更加合理地规划投资组合。同时万能保险每月披露的结算利率、定期寄送的账单也使这一保险更加透明化。
投资连结保险:并非完全“基金中的基金”
随着投连险呼声的不断增高，也有越来越多的人对于投连和基金的区别提出质疑。其实在广为宣传的保险保障的功能以外，万能险的抗跌性及在不同类型投资账户间自由转移而不收费的优势在2008年股市中也逐渐凸显。
但更重要的是，在发达的资本市场中，更多的投资者将投连险作为一种避税的有效工具。在其作为寿险保障产品的部分，被保险人可以通过指定受益人来规避遗产税;而在其作为投资工具的部分，则可以有效规避资本利得税。这也是投资连结保险在发达国家的寿险市场上占据半壁以上的一个很重要的原因。而在我国由于没有资本利得税及遗产税，这一功能还未得到体现。
投连险兼具保障和投资功能，是一款十分灵活的产品。但同时它起点高，风险也较大。适合中高收入、具有一定保险和投资理财意识的投资者。(马秋晶)
第一财经日报
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